خيار الحاجز المزدوج.
تعريف "خيار الحاجز المزدوج"
خيار مع اثنين من مشغلات متميزة التي تحدد النطاق المسموح به لتقلب أسعار الأصول الأساسية. ولكي يحصل المستثمر على عائد، يجب أن يحدث أحد الحالتين؛ يجب أن يصل السعر إلى حدود النطاق (للمضاربة) أو يجب أن يتجنب السعر لمس أي من الحواجز (للخروج).
تراجع "خيار الحاجز المزدوج"
خيار حاجز مزدوج هو مزيج من اثنين تعتمد تدق في أو طرق خروج التدريجي. إذا تم التوصل إلى أحد الحواجز في خيار مزدوج المغلوب، يتم قتل الخيار. إذا تم التوصل إلى أحد الحواجز في خيار مزدوج تدق، والخيار يأتي على قيد الحياة.
خيار الحاجز الثنائي
خيارات الحاجز الثنائي.
أوب أند كاش (أت هيت) أور نوثينغ (S & لوت؛ H):
أوب أند إن أسيت (أت هيت) أور نوثينغ (S & لوت؛ H):
السحب والخروج نقدا أو لا شيء (S & لوت؛ H):
السحب والخروج نقدا أو لا شيء (S & لوت؛ H):
إلى أسفل أو نقدا أو لا شيء (S & غ؛ H):
أوب أند كاش أور نون نون كال (S & لوت؛ H):
إلى أسفل أو نقدا أو لا شيء (S & غ؛ H):
أوب أند إن أسيت أور نوثينغ كال (S & لوت؛ H):
أسفل أو في مادة عرض أو لا شيء (S & غ؛ H):
أسفل أو نقدا أو لا شيء وضع (S & لوت؛ H):
أسفل أو في مادة عرض أو لا شيء (S & غ؛ H):
في مادة العرض أو لا شيء (S & لوت؛ H):
السحب والخروج نقدا أو لا شيء (S & غ؛ H):
السحب والخروج نقدا أو لا شيء (S & لوت؛ H):
مادة العرض للأعلى والخروج أو عدم الاتصال بأي شيء (S & لوت؛ H):
التراجع عن الدفعات النقدية أو بدونها (S & غ؛ H):
صعودا أو خارجا نقدا أو لا شيء (S & لوت؛ H):
مادة العرض الصاعد والخروج أو لا شيء (S & لوت؛ H):
S = السعر الفوري للأصول المتراكمة.
X = سعر الإضراب.
ب = تكلفة الحمل.
T = الوقت اللازم للاستحقاق.
= تقلب الأصول وندرلينغ.
M = دالة الكثافة الطبيعية المتراكمة ثنائية المتغير.
خيار الحاجز الثنائي
تقدم فينكاد الحلول الأكثر شفافية في هذه الصناعة، وتوفير وثائق واسعة مع كل منتج. ويستكمل هذا من خلال مكتبة واسعة من الأوراق البيضاء والمقالات ودراسات الحالة.
المقدمة.
خيار الحاجز الثنائي هو نوع من الخيارات الرقمية التي تعتمد عليها عوائد الخيار على ما إذا كان الأصل قد لمس مستوى حاجز في وقت ما خلال فترة الخيار. ولا تتأثر قيمة المكافأة بحجم الفرق بين السعر الأساسي وسعر الإضراب، ويمكن أن تكون في شكل دفعة نقدية أو تسليمها. الخيارات الموضحة هنا هي المسار المعتمد، مما يعني أن الملف الشخصي للدفع يعتمد على قيمة مادة العرض خلال عمر الخيار وقيمة الأصل الأساسي عند ضرب الحاجز أو في تاريخ انتهاء صلاحية الخيار. بالنسبة للمكالمة، يتم استلام العوائد إذا كان سعر الأصل الأساسي أكبر من سعر المخالفة، وبالنسبة للعرض، يتم استلام العائد إذا كانت المخالفة أكبر من سعر الأصل الأساسي.
تفاصيل تقنية.
هناك نوعان من الخيارات الثنائية الحاجز. الأول هو الخيارات التي يتم فيها دفع عائد نقدي (أو الأصل) إذا تم ضرب الحاجز (أو لم يتم ضربه) خلال عمر الخيار.
يتم دفع تعويضات إما عندما يتم ضرب الحاجز، أو عند انتهاء صلاحية الخيار. وبالنسبة للدفعات النقدية، لن يؤثر هذا التمييز إلا على الفترة الزمنية التي يتم فيها خصم الدفعة. أما بالنسبة إلى مدفوعات الأصول، فإن التمييز أكثر دقة. إذا تم دفع العوائد عند لمس الحاجز، فإن القيمة الحالية للعائد تساوي قيمة الحاجز المخفض - حيث إن هذه هي قيمة الأصل عند لمس الحاجز. من ناحية أخرى، إذا تم دفع العوائد عند انتهاء صلاحية الخيار، فإن القيمة الحالية للعائد تساوي أي قيمة يتم تحقيقها في تاريخ انتهاء الصلاحية، مخصومة إلى تاريخ التقييم.
وتشمل الفئة الثانية الخيارات التي يتم فيها دفع عائد نقدي (أو الأصل) إذا كان الحاجز قد ضرب (أو لم يصيب) خلال فترة الخيار وإذا كان الخيار في المال عند انتهاء الصلاحية. هذه هي أنواع من تدق في وخرق التدريجي الخيارات حاجز ثنائي.
هناك أنواع أخرى من الخيارات الرقمية المتاحة داخل مكتبة فينكاد، بما في ذلك نكهات مختلفة من الخيارات الثنائية حاجز مزدوج.
تحليل معتمد.
يمكن استخدام وظائف الخيارات حاجز ثنائي فينكاد لما يلي:
احسب القيمة العادلة واحصاءات المخاطر واحتمال ضرب الحاجز لخيار الحاجز الثنائي مع مكافأة تساوي قيمة الأصول إذا تم لمس الحاجز أو لا شيء إذا لم يتم لمس الحاجز مطلقا. احسب القيمة العادلة وإحصاءات المخاطر واحتمال ضرب الحاجز لخيار الحاجز الثنائي مع العائد من مبلغ ثابت من النقد إذا تم لمس الحاجز أو لا شيء إذا لم يتم لمس الحاجز مطلقا. احسب القيمة العادلة واحصاءات المخاطر واحتمال ضرب الحاجز من أجل استدعاء حاجز ثنائي، أو وضع الخيار بمكافأة مساوية لقيمة الأصل إذا تم لمس الحاجز والخيار في المال. احسب القيمة العادلة واحصاءات المخاطر واحتمال ضرب الحاجز للدعوة في حاجز ثنائي أو وضع الخيار مع العائد من مبلغ ثابت من النقد إذا تم لمس الحاجز والخيار هو في المال. احسب القيمة العادلة واحصاءات المخاطر واحتمال ضرب الحاجز لخيار الحاجز الثنائي مع مردود يعادل قيمة الأصل إذا لم يتم لمس الحاجز أو لا شيء في حالة لمس الحاجز. احسب القيمة العادلة وإحصاءات المخاطر واحتمال ضرب الحاجز لخيار الحاجز الثنائي مع العائد من مبلغ ثابت من النقد إذا لم يتم لمس الحاجز أو لا شيء في حالة لمس الحاجز. احسب القيمة العادلة واحصاءات المخاطر واحتمال ضرب الحاجز من أجل حاجز ثنائي الحاجز المغلق أو وضع الخيار بمكافأة مساوية لقيمة الأصل إذا لم يتم لمس الحاجز والخيار في المال عند انتهاء الصلاحية، أو لا شيء إذا تم لمس الحاجز. احسب القيمة العادلة واحصاءات المخاطر واحتمال ضرب الحاجز من أجل حاجز ثنائي الحاجز المغلق أو وضع الخيار مع العائد من مبلغ ثابت من النقد إذا لم يتم لمس الحاجز والخيار في المال عند انتهاء الصلاحية أو لا شيء إذا تم لمس الحاجز. احسب القيمة العادلة والدلتا واحتمال ضرب الحاجز لخيار رقمي يعتمد على المسير حيث تكون المكافأة في تاريخ انتهاء الصلاحية. احسب القيمة العادلة والدلتا واحتمال ضرب الحاجز لخيار رقمي يعتمد على المسير حيث يتم إجراء العائد عند لمس الحاجز.
لتقييم منتج فينكاد التي يمكن أن تقيم خيارات الحاجز الثنائي، اتصل بممثل فينكاد.
الجيل القادم من حلول التقييم والمخاطر قوية هنا.
F3 كتيب.
تقييم المحفظة وتحليلات المخاطر للمشتقات متعددة الأصول والدخل الثابت.
النتائج النشرة الإخبارية.
البقاء ما يصل إلى موعد مع النشرة الإخبارية الفصلية لدينا.
وتعتبر "فينكاد" المزود الرائد للتقييم المتطور وتحليلات المخاطر لمحافظ المشتقات متعددة الأصول والدخل الثابت. يساعد فينكاد أكثر من 1،000 المؤسسات المالية العالمية تعزيز العائدات، وإدارة المخاطر، وخفض التكاليف، والامتثال للوائح، وتوفير الثقة للمستثمرين والمساهمين. ومن بين العملاء مدراء الأصول الرئيسيين وصناديق التحوط وشركات التأمين والمعاشات والبنوك ومدققي الحسابات.
خيار بلمسة واحدة.
ما هو "خيار بلمسة واحدة"
والخيار بلمسة واحدة هو نوع العقد الذي يدفع قسطا إذا وصل سعر السوق أو الأصل الأساسي إلى سعر مستهدف محدد سلفا.
كسر لأسفل "خيار بلمسة واحدة"
خيارات لمسة واحدة تسمح للمستثمرين لاختيار السعر المستهدف، والوقت لانتهاء الصلاحية، والعلاوة التي سيتم استلامها عند الوصول إلى السعر المستهدف. وبالمقارنة مع مكالمات الفانيلا ووضعها، تتيح الخيارات بلمسة واحدة للمستثمرين الاستفادة من توقعات مبسطة بنعم أو لا.
فقط اثنين من النتائج ممكنة مع خيار لمسة واحدة إذا كان المستثمر عقد العقد على طول الطريق من خلال انتهاء الصلاحية: 1) يتم الوصول إلى السعر المستهدف، والتاجر بجمع قسط كامل، أو 2) لم يتم التوصل إلى السعر المستهدف، و يفقد التاجر المبلغ المدفوع أصلا لفتح الصفقة.
إغلاق الصفقات قبل انتهاء الصلاحية.
مثل المكالمات العادية ووضع الخيارات، يمكن إغلاق معظم الصفقات خيار لمسة واحدة قبل انتهاء الصلاحية للحصول على ربح أو خسارة اعتمادا على مدى قرب السوق أو الأصول الأساسية هو السعر المستهدف.
النتيجة رقم 1: السعر يقترب السعر المستهدف.
ويعتقد المتداول أن مؤشر ستاندرد أند بورز 500 سيرتفع إلى 5٪ في وقت ما خلال ال 90 يوما القادمة، لكنها غير مؤكدة حول المدة التي سيبقى فيها المؤشر عند هذا السعر المستهدف أو فوقه. يدفع المتداول 45 دولارا للعقد الواحد لشراء خيارات بلمسة واحدة تدفع كل منها 100 دولار، إذا كانت قيمة S & أمب؛ P 500 تفي أو تتجاوز هذا السعر المستهدف في أي وقت خلال ال 90 يوما القادمة. افترض أنه بعد أسبوعين، ارتفع مؤشر S & أمب؛ P 500 بنسبة 2٪، مما زاد من قيمة الموضع لأنه من المرجح أن يصل المؤشر إلى هذا السعر المستهدف. يمكن للتاجر أن يختار بيع عقود الخيارات بلمسة واحدة للحصول على ربح أو الاستمرار في عقد التداول من خلال انتهاء الصلاحية.
النتيجة رقم 2: لا يزال السعر ثابتا أو يتحرك بعيدا عن السعر المستهدف.
افترض أن المتداول كان يعتقد في الأصل أن مؤشر ستاندرد اند بورز 500 سيرتفع بنسبة 5٪ خلال ال 90 يوما القادمة وفتح تجارة الخيارات بلمسة واحدة للاستفادة من توقعاته. دفع المتداول 45 دولارا لعقود الخيار بلمسة واحدة التي ستدفع 100 دولار إذا تم الوصول إلى السعر المستهدف. بدلا من الارتفاع، انخفض المؤشر بنسبة 3٪ على الأخبار غير المتوقعة بعد أسبوع، مما يجعل من المرجح أن يتم الوصول إلى السعر المستهدف قبل انتهاء الخيارات. قد يقرر هذا التاجر بعد ذلك بيع الخيارات وإغلاق الصفقة بسعر أقل للخسارة.
أفضل استخدامات لخيارات بلمسة واحدة.
إن الخيارات بلمسة واحدة مفيدة للمتداولين الذين يعتقدون أن سعر السوق أو الأصل الأساسي سوف يلبي أو يتجاوز مستوى سعر معين في المستقبل، ولكنهم غير متأكدين من أن مستوى السعر الأعلى مستدام. لأن خيار لمسة واحدة لديه واحد فقط نعم أو لا نتيجة نتيجة لانتهاء، وعادة ما تكون أقل تكلفة من غيرها من الخيارات الغريبة أو الثنائية مثل مزدوجة لمسة واحدة، وارتفاع منخفض، أو خيارات الحاجز.
حاجز مزدوج وخيارات غريبة.
والغرض من هذه المقالة هو المساعدة في توضيح حاجز مزدوج الخيارات الثنائية القيم والخيارات الغريبة.
الخيارات الثنائية حاجز مزدوج بلمسة واحدة هي الخيارات التي تعتمد على المسار الذي يعتمد على وجود ودفع الخيارات على حركة السعر الأساسي من خلال خيار الحياة. نناقش نوعين من لمسة واحدة الخيارات الثنائية حاجز مزدوج هنا: (1) صعودا وهبوطا من الخيار الثنائي، و (2) خيار ثنائي خروج المغلوب الأمريكية. بالنسبة للنوع الأول، يختفي الخيار إذا كان السعر الأساسي يضرب الحاجز العلوي أو الحاجز السفلي مرة واحدة في عمر الخيار. وإلا، يتلقى المشتري الخيار دفعة ثابتة عند الاستحقاق. هذا الخيار يجمع بين خصائص الخيار الثنائي الأوروبي وخيارات حاجز التدريجي معا. بالنسبة للنوع الثاني، يختفي الخيار إذا كان السعر الأساسي يضرب حاجز خروج المغلوب، في حين أنه يعطي دفعة ثابتة إذا تم لمس حاجز دفع آخر. هذا الخيار يمكن اعتباره خيارا أمريكيا ثنائي مع حاجز المغلوب (هوى، 1996، ص 343).
2. خيارات غريبة.
الخيارات الغريبة هي تلك الخيارات التي هي أكثر تعقيدا في الطريقة التي يتم تداولها. وهذه الخيارات ليست أنواع شائعة جدا من الخيارات في سوق الأوراق المالية. يتم تداول الخيارات الغريبة في منصة أوفر كونتر (أوتك). ویمکن الخیار التاجر من اختیار طریقة التجارة، علی سبیل المثال یمکن للمستثمر أن یقوم بتداولھا في خیارات وضع أو استدعاء (كوزنتسوف، 2009، p 452).
خيارات غريبة تدين وجودها إلى حد كبير إلى القيود وعيب خيارات سهل الفانيليا. الغريبة تسمح أنواع معينة من المستثمرين لتحقيق أهداف الاستثمار غير قابلة للتحقيق مع استراتيجيات الخيار عادي فانيلا. ويمكن تصنيف المستثمرين بصفة عامة إما كمضاربين أو محاصرين. ويحتاج المضاربون إلى تدبير رؤوس أموالهم، أي البحث عن فرص استثمارية ذات نفوذ أعلى من خيارات الفانيلا العادية. ويمكن تحقيق ذلك من خلال خيارات الحاجز (أو الحاجز الجزئي) الفانيليا (بيرمين، 2008، ص 387).
المنتجات السلعية لديها اتفاقيات موحدة في مكان، والقضاء على معظم المفاجآت، وعادة التجارة بين التجار حيث مطابقة مستمرة للمخاطر يحدث. إن وجود سوق ما بين البنوك هو اختبار التوحيد القياسي. وهم يرتبون من المنتجات النقدية بسيطة جدا إلى بعض أشكال أقل من الخيارات الغريبة. المنتجات غير القياسية، مثل الهياكل، لها مردود التي هي غريبة على الصك نفسه وتتطلب قدرات التسعير الخاصة، مثل عالم الرياضيات على الموظفين. وعلى النقيض من ذلك، يمكن تسعير المنتجات المدارة وتسليمها بمساعدة منتجات البرمجيات المتاحة تجاريا (معيبة عموما). يمكن أن يصبح من الضروري تصميم برامج لكل تجارة، مع ارتفاع معدل التسعير & # 8220؛ البق. & # 8221؛ ولن يكون من السهل حجز خيار مع مردود مرتبط بالعديد من األصول، مع وجود حاجز يعاد تعيينه ست مرات وتاريخ انتهاء غير مؤكد) يمكن تمديده (في نظام إدارة المخاطر التجارية) طالب، 1997، ص 50 (.
هنا نرى العلاقة بين المنتجات كوموديتيزد، خيارات غريبة وخيارات الحاجز.
3. خيارات الحاجز المزدوج.
خيارات الحاجز هي فئة تستخدم على نطاق واسع من الأوراق المالية المشتقة تعتمد على المسار. هذه الخيارات "تدق في" أو "تدق" عندما يعبر سعر الأصول الأساسية مستوى حاجز معين. علی سبیل المثال، یوفر خیار المکالمات التحدیدیة حاصلا علی مکسب المکالمة إذا وصل سعر الأصل الأساسي إلی مستوى حاجز أعلی خلال حیاة الخیار، ویتحمل الصفر ما لم یصل سعر الأصل إلی ھذا المستوى. (كو، 2018، p 968)
في خيارات حاجز واحد، فمن السهل أن تظهر أن خيارات الحاجز مع ميزة تدق في يمكن تسعيرها عن طريق شراء خيار دون أي ميزة خروج المغلوب وبيع خيار خروج المغلوب. ويمكن استخدام نفس النهج في لمسة واحدة الخيارات الثنائية حاجز مزدوج. على سبيل المثال، خيار ثنائي أمريكي مع حاجز تدق في H، علاوة الخيار تساوي شراء خيار ثنائي أمريكي وبيع خيار ثنائي خروج المغلوب الأمريكي مع حاجز في H. جميع الخيارات لديها نفس حاجز الدفع ( هوي، 1996، p 347).
يتم مراقبة السعر فيما يتعلق بحاجز ثابت واحد طوال العمر الكامل للخيار. نظرا لشعبيتها في السوق، وقد تم دراسة هياكل أكثر تعقيدا من خيارات الحاجز من قبل عدد من المؤلفين. كونيتومو و إيكيدا [5] استمد صيغة التسعير لخيارات الحاجز المزدوج مع الحدود المنحنية كمجموع سلسلة لانهائية. يتبع جيمان و يور [1] نهجا احتماليا لاستخلاص تحويل لابلاس من سعر الخيار الحاجز المزدوج. درس هاينان وكات [3] ما يسمى بخيارات الحاجز الجزئي حيث يتم رصد السعر الأساسي لجزء من عمر الخيار. بالنسبة لخيارات هذه الرسائل، يختفي الحاجز في تاريخ محدد قبل الاستحقاق (أي خيار الإنهاء المبكر) أو يظهر الحاجز في تاريخ محدد بدقة بعد بدء الخيار (أي خيار البدء إلى الأمام). وفي الورقة، قدم المؤلفون صيغ تقييم لخيارات الحاجز الجزئي من حيث دوال التوزيع العادية ثنائية المتغير. ونتيجة للتغير الطبيعي على هيكل الحاجز الجزئي، أصبحت خيارات حاجز النافذة شعبية في المستثمرين، وخاصة في أسواق الصرف الأجنبي (كو، 2018، ص 968).
منذ دفع الخيار المزدوج حاجز مزدوج ثنائي اللمس هو ثنائي، فهي ليست أدوات التحوط مثالية. ومع ذلك، فهي مناسبة للاستثمار. الملاحظات مجموعة الاستحقاق منظم مؤخرا تحظى بشعبية في السوق المالية. وترتبط الملاحظات إما ببورصات أو أسهم أو سلع أجنبية (هوي، 1996، ص 347).
ويتم تقييم دور الخيارات الثنائية الحاجز المزدوج في قياس الأدوات والاستثمارات. ومن المهم أن التجار في ثنائي دراسة الخيارات الغريبة ودور الخيارات حاجز مزدوج يلعب في النظر في الاستثمارات. وهذا أمر مهم في مناقشة العائدات وفرص الخيار التي تحقق أفضل النتائج. في حين أن الخيارات حاجز مزدوج يمكن أن توفر المزيد من الفرص لأنها ليست بسيطة مثل الخيارات الثنائية عادي أنها تأتي مع مستوى تجاوزت المخاطر.
بيرمين، H.، بوشن، P.، & أمب؛ كونستانداتوس، O. (n. d.). اثنين من خيارات الاسترداد الغريبة. تطبيق الرياضيات الرياضية، 387-402.
هوي، C. (n. d.). بلمسة واحدة مزدوجة الحاجز القيم الخيار الثنائي. الاقتصاد المالي التطبيقي، 343-347.
يونيو، D.، & أمب؛ كو، H. (n. d.). عبور حاجز للوصول إلى خيارات الحاجز. مجلة التحليل والتطبيقات الرياضية، 968-978.
كوزنيتسوف، A. 2009. الدليل الكامل لأسواق رأس المال للمهنيين الكميين. نيويورك: ماكجرو هيل. إيسبن 0-07-146829-3.
طالب، N. (1997). التحوط الديناميكي: إدارة خيارات الفانيليا والغريبة. نيويورك: وايلي.
تقارير الدخل.
من أجل الحفاظ على أقصى قدر من الشفافية أقدم الآن تقريرا شهريا عن أرقام التداول الخاصة بي:
الخيارات الثنائية التعليم.
تعلم الدروس والتجارة بشكل أفضل هنا:
المشاركات الاخيرة.
استعراض الخبراء: الاستراتيجية الثنائية 27 سبتمبر | جون كاين بروكر ريفيو: خيار الجيب يناير 18th | بواسطة جون كين وسيط مراجعة: خيارات ستيرن يناير 16th | جون كين.
تداول الخيارات الثنائية هو هواية طويلة تحولت مهنة بالنسبة لي. الآن التركيز على الحفاظ على المجتمع صادقة. أنا مستخدم متعطشا من الخيارات الثنائية البرمجيات لذلك أنا أفهم كيفية تشخيص وتوفير رؤية ثاقبة. هناك العديد من المطورين منتجين ثنائي الشرف على شبكة الإنترنت، لقد جعلت من واجبي أن أشير لكم في الاتجاه الفوز.
لدينا ثنائي صدر اليوم بودكاست اليوم هو متاح الآن، وتحقق من أحدث الحلقات هنا:
تقدم فينكاد الحلول الأكثر شفافية في هذه الصناعة، وتوفير وثائق واسعة مع كل منتج. ويستكمل هذا من خلال مكتبة واسعة من الأوراق البيضاء والمقالات ودراسات الحالة.
المقدمة.
خيار الحاجز الثنائي هو نوع من الخيارات الرقمية التي تعتمد عليها عوائد الخيار على ما إذا كان الأصل قد لمس مستوى حاجز في وقت ما خلال فترة الخيار. ولا تتأثر قيمة المكافأة بحجم الفرق بين السعر الأساسي وسعر الإضراب، ويمكن أن تكون في شكل دفعة نقدية أو تسليمها. الخيارات الموضحة هنا هي المسار المعتمد، مما يعني أن الملف الشخصي للدفع يعتمد على قيمة مادة العرض خلال عمر الخيار وقيمة الأصل الأساسي عند ضرب الحاجز أو في تاريخ انتهاء صلاحية الخيار. بالنسبة للمكالمة، يتم استلام العوائد إذا كان سعر الأصل الأساسي أكبر من سعر المخالفة، وبالنسبة للعرض، يتم استلام العائد إذا كانت المخالفة أكبر من سعر الأصل الأساسي.
تفاصيل تقنية.
هناك نوعان من الخيارات الثنائية الحاجز. الأول هو الخيارات التي يتم فيها دفع عائد نقدي (أو الأصل) إذا تم ضرب الحاجز (أو لم يتم ضربه) خلال عمر الخيار.
يتم دفع تعويضات إما عندما يتم ضرب الحاجز، أو عند انتهاء صلاحية الخيار. وبالنسبة للدفعات النقدية، لن يؤثر هذا التمييز إلا على الفترة الزمنية التي يتم فيها خصم الدفعة. أما بالنسبة إلى مدفوعات الأصول، فإن التمييز أكثر دقة. إذا تم دفع العوائد عند لمس الحاجز، فإن القيمة الحالية للعائد تساوي قيمة الحاجز المخفض - حيث إن هذه هي قيمة الأصل عند لمس الحاجز. من ناحية أخرى، إذا تم دفع العوائد عند انتهاء صلاحية الخيار، فإن القيمة الحالية للعائد تساوي أي قيمة يتم تحقيقها في تاريخ انتهاء الصلاحية، مخصومة إلى تاريخ التقييم.
وتشمل الفئة الثانية الخيارات التي يتم فيها دفع عائد نقدي (أو الأصل) إذا كان الحاجز قد ضرب (أو لم يصيب) خلال فترة الخيار وإذا كان الخيار في المال عند انتهاء الصلاحية. هذه هي أنواع من تدق في وخرق التدريجي الخيارات حاجز ثنائي.
هناك أنواع أخرى من الخيارات الرقمية المتاحة داخل مكتبة فينكاد، بما في ذلك نكهات مختلفة من الخيارات الثنائية حاجز مزدوج.
تحليل معتمد.
يمكن استخدام وظائف الخيارات حاجز ثنائي فينكاد لما يلي:
احسب القيمة العادلة واحصاءات المخاطر واحتمال ضرب الحاجز لخيار الحاجز الثنائي مع مكافأة تساوي قيمة الأصول إذا تم لمس الحاجز أو لا شيء إذا لم يتم لمس الحاجز مطلقا. احسب القيمة العادلة وإحصاءات المخاطر واحتمال ضرب الحاجز لخيار الحاجز الثنائي مع العائد من مبلغ ثابت من النقد إذا تم لمس الحاجز أو لا شيء إذا لم يتم لمس الحاجز مطلقا. احسب القيمة العادلة واحصاءات المخاطر واحتمال ضرب الحاجز من أجل استدعاء حاجز ثنائي، أو وضع الخيار بمكافأة مساوية لقيمة الأصل إذا تم لمس الحاجز والخيار في المال. احسب القيمة العادلة واحصاءات المخاطر واحتمال ضرب الحاجز للدعوة في حاجز ثنائي أو وضع الخيار مع العائد من مبلغ ثابت من النقد إذا تم لمس الحاجز والخيار هو في المال. احسب القيمة العادلة واحصاءات المخاطر واحتمال ضرب الحاجز لخيار الحاجز الثنائي مع مردود يعادل قيمة الأصل إذا لم يتم لمس الحاجز أو لا شيء في حالة لمس الحاجز. احسب القيمة العادلة وإحصاءات المخاطر واحتمال ضرب الحاجز لخيار الحاجز الثنائي مع العائد من مبلغ ثابت من النقد إذا لم يتم لمس الحاجز أو لا شيء في حالة لمس الحاجز. احسب القيمة العادلة واحصاءات المخاطر واحتمال ضرب الحاجز من أجل حاجز ثنائي الحاجز المغلق أو وضع الخيار بمكافأة مساوية لقيمة الأصل إذا لم يتم لمس الحاجز والخيار في المال عند انتهاء الصلاحية، أو لا شيء إذا تم لمس الحاجز. احسب القيمة العادلة واحصاءات المخاطر واحتمال ضرب الحاجز من أجل حاجز ثنائي الحاجز المغلق أو وضع الخيار مع العائد من مبلغ ثابت من النقد إذا لم يتم لمس الحاجز والخيار في المال عند انتهاء الصلاحية أو لا شيء إذا تم لمس الحاجز. احسب القيمة العادلة والدلتا واحتمال ضرب الحاجز لخيار رقمي يعتمد على المسير حيث تكون المكافأة في تاريخ انتهاء الصلاحية. احسب القيمة العادلة والدلتا واحتمال ضرب الحاجز لخيار رقمي يعتمد على المسير حيث يتم إجراء العائد عند لمس الحاجز.
لتقييم منتج فينكاد التي يمكن أن تقيم خيارات الحاجز الثنائي، اتصل بممثل فينكاد.
الجيل القادم من حلول التقييم والمخاطر قوية هنا.
F3 كتيب.
تقييم المحفظة وتحليلات المخاطر للمشتقات متعددة الأصول والدخل الثابت.
النتائج النشرة الإخبارية.
البقاء ما يصل إلى موعد مع النشرة الإخبارية الفصلية لدينا.
وتعتبر "فينكاد" المزود الرائد للتقييم المتطور وتحليلات المخاطر لمحافظ المشتقات متعددة الأصول والدخل الثابت. يساعد فينكاد أكثر من 1،000 المؤسسات المالية العالمية تعزيز العائدات، وإدارة المخاطر، وخفض التكاليف، والامتثال للوائح، وتوفير الثقة للمستثمرين والمساهمين. ومن بين العملاء مدراء الأصول الرئيسيين وصناديق التحوط وشركات التأمين والمعاشات والبنوك ومدققي الحسابات.
خيار بلمسة واحدة.
ما هو "خيار بلمسة واحدة"
والخيار بلمسة واحدة هو نوع العقد الذي يدفع قسطا إذا وصل سعر السوق أو الأصل الأساسي إلى سعر مستهدف محدد سلفا.
كسر لأسفل "خيار بلمسة واحدة"
خيارات لمسة واحدة تسمح للمستثمرين لاختيار السعر المستهدف، والوقت لانتهاء الصلاحية، والعلاوة التي سيتم استلامها عند الوصول إلى السعر المستهدف. وبالمقارنة مع مكالمات الفانيلا ووضعها، تتيح الخيارات بلمسة واحدة للمستثمرين الاستفادة من توقعات مبسطة بنعم أو لا.
فقط اثنين من النتائج ممكنة مع خيار لمسة واحدة إذا كان المستثمر عقد العقد على طول الطريق من خلال انتهاء الصلاحية: 1) يتم الوصول إلى السعر المستهدف، والتاجر بجمع قسط كامل، أو 2) لم يتم التوصل إلى السعر المستهدف، و يفقد التاجر المبلغ المدفوع أصلا لفتح الصفقة.
إغلاق الصفقات قبل انتهاء الصلاحية.
مثل المكالمات العادية ووضع الخيارات، يمكن إغلاق معظم الصفقات خيار لمسة واحدة قبل انتهاء الصلاحية للحصول على ربح أو خسارة اعتمادا على مدى قرب السوق أو الأصول الأساسية هو السعر المستهدف.
النتيجة رقم 1: السعر يقترب السعر المستهدف.
ويعتقد المتداول أن مؤشر ستاندرد أند بورز 500 سيرتفع إلى 5٪ في وقت ما خلال ال 90 يوما القادمة، لكنها غير مؤكدة حول المدة التي سيبقى فيها المؤشر عند هذا السعر المستهدف أو فوقه. يدفع المتداول 45 دولارا للعقد الواحد لشراء خيارات بلمسة واحدة تدفع كل منها 100 دولار، إذا كانت قيمة S & أمب؛ P 500 تفي أو تتجاوز هذا السعر المستهدف في أي وقت خلال ال 90 يوما القادمة. افترض أنه بعد أسبوعين، ارتفع مؤشر S & أمب؛ P 500 بنسبة 2٪، مما زاد من قيمة الموضع لأنه من المرجح أن يصل المؤشر إلى هذا السعر المستهدف. يمكن للتاجر أن يختار بيع عقود الخيارات بلمسة واحدة للحصول على ربح أو الاستمرار في عقد التداول من خلال انتهاء الصلاحية.
النتيجة رقم 2: لا يزال السعر ثابتا أو يتحرك بعيدا عن السعر المستهدف.
افترض أن المتداول كان يعتقد في الأصل أن مؤشر ستاندرد اند بورز 500 سيرتفع بنسبة 5٪ خلال ال 90 يوما القادمة وفتح تجارة الخيارات بلمسة واحدة للاستفادة من توقعاته. دفع المتداول 45 دولارا لعقود الخيار بلمسة واحدة التي ستدفع 100 دولار إذا تم الوصول إلى السعر المستهدف. بدلا من الارتفاع، انخفض المؤشر بنسبة 3٪ على الأخبار غير المتوقعة بعد أسبوع، مما يجعل من المرجح أن يتم الوصول إلى السعر المستهدف قبل انتهاء الخيارات. قد يقرر هذا التاجر بعد ذلك بيع الخيارات وإغلاق الصفقة بسعر أقل للخسارة.
أفضل استخدامات لخيارات بلمسة واحدة.
إن الخيارات بلمسة واحدة مفيدة للمتداولين الذين يعتقدون أن سعر السوق أو الأصل الأساسي سوف يلبي أو يتجاوز مستوى سعر معين في المستقبل، ولكنهم غير متأكدين من أن مستوى السعر الأعلى مستدام. لأن خيار لمسة واحدة لديه واحد فقط نعم أو لا نتيجة نتيجة لانتهاء، وعادة ما تكون أقل تكلفة من غيرها من الخيارات الغريبة أو الثنائية مثل مزدوجة لمسة واحدة، وارتفاع منخفض، أو خيارات الحاجز.
حاجز مزدوج وخيارات غريبة.
والغرض من هذه المقالة هو المساعدة في توضيح حاجز مزدوج الخيارات الثنائية القيم والخيارات الغريبة.
الخيارات الثنائية حاجز مزدوج بلمسة واحدة هي الخيارات التي تعتمد على المسار الذي يعتمد على وجود ودفع الخيارات على حركة السعر الأساسي من خلال خيار الحياة. نناقش نوعين من لمسة واحدة الخيارات الثنائية حاجز مزدوج هنا: (1) صعودا وهبوطا من الخيار الثنائي، و (2) خيار ثنائي خروج المغلوب الأمريكية. بالنسبة للنوع الأول، يختفي الخيار إذا كان السعر الأساسي يضرب الحاجز العلوي أو الحاجز السفلي مرة واحدة في عمر الخيار. وإلا، يتلقى المشتري الخيار دفعة ثابتة عند الاستحقاق. هذا الخيار يجمع بين خصائص الخيار الثنائي الأوروبي وخيارات حاجز التدريجي معا. بالنسبة للنوع الثاني، يختفي الخيار إذا كان السعر الأساسي يضرب حاجز خروج المغلوب، في حين أنه يعطي دفعة ثابتة إذا تم لمس حاجز دفع آخر. هذا الخيار يمكن اعتباره خيارا أمريكيا ثنائي مع حاجز المغلوب (هوى، 1996، ص 343).
2. خيارات غريبة.
الخيارات الغريبة هي تلك الخيارات التي هي أكثر تعقيدا في الطريقة التي يتم تداولها. وهذه الخيارات ليست أنواع شائعة جدا من الخيارات في سوق الأوراق المالية. يتم تداول الخيارات الغريبة في منصة أوفر كونتر (أوتك). ویمکن الخیار التاجر من اختیار طریقة التجارة، علی سبیل المثال یمکن للمستثمر أن یقوم بتداولھا في خیارات وضع أو استدعاء (كوزنتسوف، 2009، p 452).
خيارات غريبة تدين وجودها إلى حد كبير إلى القيود وعيب خيارات سهل الفانيليا. الغريبة تسمح أنواع معينة من المستثمرين لتحقيق أهداف الاستثمار غير قابلة للتحقيق مع استراتيجيات الخيار عادي فانيلا. ويمكن تصنيف المستثمرين بصفة عامة إما كمضاربين أو محاصرين. ويحتاج المضاربون إلى تدبير رؤوس أموالهم، أي البحث عن فرص استثمارية ذات نفوذ أعلى من خيارات الفانيلا العادية. ويمكن تحقيق ذلك من خلال خيارات الحاجز (أو الحاجز الجزئي) الفانيليا (بيرمين، 2008، ص 387).
المنتجات السلعية لديها اتفاقيات موحدة في مكان، والقضاء على معظم المفاجآت، وعادة التجارة بين التجار حيث مطابقة مستمرة للمخاطر يحدث. إن وجود سوق ما بين البنوك هو اختبار التوحيد القياسي. وهم يرتبون من المنتجات النقدية بسيطة جدا إلى بعض أشكال أقل من الخيارات الغريبة. المنتجات غير القياسية، مثل الهياكل، لها مردود التي هي غريبة على الصك نفسه وتتطلب قدرات التسعير الخاصة، مثل عالم الرياضيات على الموظفين. وعلى النقيض من ذلك، يمكن تسعير المنتجات المدارة وتسليمها بمساعدة منتجات البرمجيات المتاحة تجاريا (معيبة عموما). يمكن أن يصبح من الضروري تصميم برامج لكل تجارة، مع ارتفاع معدل التسعير & # 8220؛ البق. & # 8221؛ ولن يكون من السهل حجز خيار مع مردود مرتبط بالعديد من األصول، مع وجود حاجز يعاد تعيينه ست مرات وتاريخ انتهاء غير مؤكد) يمكن تمديده (في نظام إدارة المخاطر التجارية) طالب، 1997، ص 50 (.
هنا نرى العلاقة بين المنتجات كوموديتيزد، خيارات غريبة وخيارات الحاجز.
3. خيارات الحاجز المزدوج.
خيارات الحاجز هي فئة تستخدم على نطاق واسع من الأوراق المالية المشتقة تعتمد على المسار. هذه الخيارات "تدق في" أو "تدق" عندما يعبر سعر الأصول الأساسية مستوى حاجز معين. علی سبیل المثال، یوفر خیار المکالمات التحدیدیة حاصلا علی مکسب المکالمة إذا وصل سعر الأصل الأساسي إلی مستوى حاجز أعلی خلال حیاة الخیار، ویتحمل الصفر ما لم یصل سعر الأصل إلی ھذا المستوى. (كو، 2018، p 968)
في خيارات حاجز واحد، فمن السهل أن تظهر أن خيارات الحاجز مع ميزة تدق في يمكن تسعيرها عن طريق شراء خيار دون أي ميزة خروج المغلوب وبيع خيار خروج المغلوب. ويمكن استخدام نفس النهج في لمسة واحدة الخيارات الثنائية حاجز مزدوج. على سبيل المثال، خيار ثنائي أمريكي مع حاجز تدق في H، علاوة الخيار تساوي شراء خيار ثنائي أمريكي وبيع خيار ثنائي خروج المغلوب الأمريكي مع حاجز في H. جميع الخيارات لديها نفس حاجز الدفع ( هوي، 1996، p 347).
يتم مراقبة السعر فيما يتعلق بحاجز ثابت واحد طوال العمر الكامل للخيار. نظرا لشعبيتها في السوق، وقد تم دراسة هياكل أكثر تعقيدا من خيارات الحاجز من قبل عدد من المؤلفين. كونيتومو و إيكيدا [5] استمد صيغة التسعير لخيارات الحاجز المزدوج مع الحدود المنحنية كمجموع سلسلة لانهائية. يتبع جيمان و يور [1] نهجا احتماليا لاستخلاص تحويل لابلاس من سعر الخيار الحاجز المزدوج. درس هاينان وكات [3] ما يسمى بخيارات الحاجز الجزئي حيث يتم رصد السعر الأساسي لجزء من عمر الخيار. بالنسبة لخيارات هذه الرسائل، يختفي الحاجز في تاريخ محدد قبل الاستحقاق (أي خيار الإنهاء المبكر) أو يظهر الحاجز في تاريخ محدد بدقة بعد بدء الخيار (أي خيار البدء إلى الأمام). وفي الورقة، قدم المؤلفون صيغ تقييم لخيارات الحاجز الجزئي من حيث دوال التوزيع العادية ثنائية المتغير. ونتيجة للتغير الطبيعي على هيكل الحاجز الجزئي، أصبحت خيارات حاجز النافذة شعبية في المستثمرين، وخاصة في أسواق الصرف الأجنبي (كو، 2018، ص 968).
منذ دفع الخيار المزدوج حاجز مزدوج ثنائي اللمس هو ثنائي، فهي ليست أدوات التحوط مثالية. ومع ذلك، فهي مناسبة للاستثمار. الملاحظات مجموعة الاستحقاق منظم مؤخرا تحظى بشعبية في السوق المالية. وترتبط الملاحظات إما ببورصات أو أسهم أو سلع أجنبية (هوي، 1996، ص 347).
ويتم تقييم دور الخيارات الثنائية الحاجز المزدوج في قياس الأدوات والاستثمارات. ومن المهم أن التجار في ثنائي دراسة الخيارات الغريبة ودور الخيارات حاجز مزدوج يلعب في النظر في الاستثمارات. وهذا أمر مهم في مناقشة العائدات وفرص الخيار التي تحقق أفضل النتائج. في حين أن الخيارات حاجز مزدوج يمكن أن توفر المزيد من الفرص لأنها ليست بسيطة مثل الخيارات الثنائية عادي أنها تأتي مع مستوى تجاوزت المخاطر.
بيرمين، H.، بوشن، P.، & أمب؛ كونستانداتوس، O. (n. d.). اثنين من خيارات الاسترداد الغريبة. تطبيق الرياضيات الرياضية، 387-402.
هوي، C. (n. d.). بلمسة واحدة مزدوجة الحاجز القيم الخيار الثنائي. الاقتصاد المالي التطبيقي، 343-347.
يونيو، D.، & أمب؛ كو، H. (n. d.). عبور حاجز للوصول إلى خيارات الحاجز. مجلة التحليل والتطبيقات الرياضية، 968-978.
كوزنيتسوف، A. 2009. الدليل الكامل لأسواق رأس المال للمهنيين الكميين. نيويورك: ماكجرو هيل. إيسبن 0-07-146829-3.
طالب، N. (1997). التحوط الديناميكي: إدارة خيارات الفانيليا والغريبة. نيويورك: وايلي.
تقارير الدخل.
من أجل الحفاظ على أقصى قدر من الشفافية أقدم الآن تقريرا شهريا عن أرقام التداول الخاصة بي:
الخيارات الثنائية التعليم.
تعلم الدروس والتجارة بشكل أفضل هنا:
المشاركات الاخيرة.
استعراض الخبراء: الاستراتيجية الثنائية 27 سبتمبر | جون كاين بروكر ريفيو: خيار الجيب يناير 18th | بواسطة جون كين وسيط مراجعة: خيارات ستيرن يناير 16th | جون كين.
تداول الخيارات الثنائية هو هواية طويلة تحولت مهنة بالنسبة لي. الآن التركيز على الحفاظ على المجتمع صادقة. أنا مستخدم متعطشا من الخيارات الثنائية البرمجيات لذلك أنا أفهم كيفية تشخيص وتوفير رؤية ثاقبة. هناك العديد من المطورين منتجين ثنائي الشرف على شبكة الإنترنت، لقد جعلت من واجبي أن أشير لكم في الاتجاه الفوز.
لدينا ثنائي صدر اليوم بودكاست اليوم هو متاح الآن، وتحقق من أحدث الحلقات هنا:
No comments:
Post a Comment